理财插上"艺术"翅膀 艺术品投资计划解读

生银行此番理财计划的目标客户定位在对艺术品投资感兴趣的中国富裕阶层。投资金额以50万元人民币起售，并以10万元整数倍递增。他们显然对这一人群充满信心。“事实上，我们此项计划主要是创品牌，管理费可能还不够支付产品设计研发费用的。但是这一市场，前景无限。”民生银行高级产品经理表示。

　　统计资料显示，中国金融资产（不含房地产及收藏品）在一百万美元以上的人群大约有30万人。最近的富豪榜中，中国最富裕的500人最低拥有超过1亿美元以上的身家，高则达270亿。据研究，高收入阶层中有超过20%的人群有收藏艺术品的习惯。其中藏品的价值大约占其全部资产的5％，即整个高收入阶层约可支付超过其资产的1％投入艺术收藏。

　　民生银行算了一笔账：“假设全国个人储蓄总额中16万亿元中有50%属于高收入阶层，则意味着至少每年800亿元资金在理论上是可以用于投资艺术品的。但目前，市场吸纳的资金应该在100至200亿之间。”200亿与800亿，其中的差距与诱惑力不言而喻。

　　事实上，艺术品市场此轮价格上涨也与富人资本不无相关。此前房产宏观调控之后，令相当游资涌入艺术品市场，以寻求资本保值增值。与其他投资品不同的是，艺术品还具有把玩与欣赏的特性。“我不会把主要资产投入艺术品方面。但如果很喜欢一个作品又能力所及，买下即使仅作欣赏用途，也是不错的。”台湾商人徐先生表示。宣讲会的另一位客户则透露，目前，他投资的藏品，无一出售。

　　29日的宣讲场面称不上火爆，但结束之后，有两名客户当场下定。“这次发售的总规模并不大，因此全国范围内的投资人群也只会锁定在一定数量的高端客户。”徐先生表示。他希望民生银行在提供理财服务的同时，也能为这批客户提供些艺术资讯、讲座甚至产品鉴赏，让客户多分享些艺术品市场的乐趣。民生银行的理财经理表示，客户提出的这些要求都将成为我们首只产品为客户提供的增值服务。 　　

　　运作解密

　　民生银行此番产品，共有三个参与方：分别是民生银行、信托公司与艺术投资顾问公司。其中，民生银行为托管银行，信托公司提供信托服务，艺术顾问公司则提供核心的艺术品购买与投资建议。

　　据悉，艺术顾问约10多人，涵盖了艺术投资领域的多位专家。艺术顾问在自己专长的领域提供投资建议。另设基金经理数名，负责艺术品购买与出售，均由参与市场多年的资深实战专家组成。产品另有投资决策委员会，由银行高层与艺术专家构成。每一件产品的购买与出售均需投资决策委员会批准，该委会员拥有一票否决权。原则上，单件藏品的价格不能超过基金总额的一半。

　　该产品的封闭期为两年，两年之后将全部结清清算。如藏品到期无法出售，顾问公司将以高于购入价10％的价格回购，以保证客户利益。产品另设保证金制度，以控制风险。

　　在收益方面，民生银行的预期客户年纯收益在18%左右，超过部分实行累进制分配。银行管理费为2％，信托投资公司信托报酬为1.5％，艺术顾问报酬为2％。艺术品购入渠道多元化，包括与艺术家直接交易、拍卖行购入及其他交易途径。艺术品出售可通过拍卖行，也可有私下交易的可能。算上3%－5％的交易成本，则意味着该产品年收益需超过35%，服务提供方才能赢利。“我们有这个信心。”民生银行的产品经理和投资顾问纷纷表示。