投资艺术品分散风险

    如果一个人实现了财务自由，其投资渠道可以有买房子、买股票、买国债或其他小型投资。凡此种种，无论做何种选择，都将会遇到投资一系列共性问题：风险、通胀和收益。

    在个人投资组合里，建议加入艺术品投资品种。在操作上，如果个人对艺术品有兴趣也有研究，那么不妨亲自操盘。现实条件下，艺术品投资基金将是大多数富裕人士的最优选择之一。

    艺术品投资基金是没有实际操作经验、无巨额资金足以单独投资，但又能分享到艺术品巨大增值收益的解决方案。

    不要把鸡蛋放在一个篮子是投资的一个基本常识。人们在做投资时会安排策略，即投资品种如何组合，同一投资品种产品如何配比。之所以有组合和配比，其根源是每个投资品种和投资产品具有不一样的风险，通过组合与配比来实现风险的相互抵消，从而实现收益最大化。

    现在，股票、房地产和艺术品被列为三大投资领域。在两大传统投资之外加入艺术品投资，让原来集中的风险由三个领域来承担，这样就分散了风险。

    过去两三年，中国股票市场犹如过山车一样，上证指数从6000多点一路下跌，之后回升到4000多点，现在又回落到2600点左右。股票价格忽上忽下，投资者所经历的风险恐怕是刻骨铭心的。

    同样，房地产投资的风险在过去几年增大了，很多投资者在国内一线大城市疯狂投资购置房产，2010年年初国家出台房控政策，用最严厉的手段打击房地产投机行为，楼市一时风声鹤唳，直至目前楼市仍然处于观望状态。

    艺术品却没有这方面的风险，过去艺术品属于另类投资，涉及面窄，对国民经济不会产生巨大影响，因此，国家政策对其调控力度有限，也仅局限于国家文物保护层面。

    艺术品是抵御股市风险最好的领域，二者反向互动关系明显。如果把资金全投放在股市里，当股市持续两三年低迷，投资者就会非常难受。当股市不好的时候，艺术品市场好，可以对冲股市风险。从策略上说，这是最佳的投资组合。

    投资大户刘益谦的财富积累来自股票，人称“法人股王”和“增发股王”，但他从1993年开始介入艺术品投资。2009年内地拍卖会的最高成交纪录就是在他手上产生的，据报道，2009年他投资在艺术品上的资金约13亿元。

    2010年以来，股票市场低迷，刘益谦投资的几只地产股票行情不佳，一时传出他资金链吃紧的报道。但艺术品市场价格普遍高涨，他以前购买的藏品增值了，很好冲抵了股票的损失。这是利用艺术品分散投资风险的典型案例。

    机构投资者也有利用艺术品来分散风险、抵御通胀的案例。20世纪70年代是英国经济不景气的时期，当时通胀率高达27%，有一位统计学家研究发现，投资于艺术品回报高于其他领域，而且是抵抗通胀最好的投资工具。英国铁路养老基金采纳了他的艺术品投资建议，每年从可支配的总流动资金拿出3%投资艺术品，设定年限为25年。英国铁路养老基金的艺术品投资1974～1999年的投资年平均收益率为11.3%，而这一收益率是剔除了通胀率以后的真实收益率。从分散风险和对冲通胀的角度看，这个收益率达到了预期目标。

    中国最近几年面临着负利率风险，钱存放银行里，财富不仅没有增加，反而随着物价上涨而缩水，实际收益是负的。2010年上半年中国居民消费价格指数同比上涨2.6%。同期一年期银行存款利率是2.25%。也就是说，上半年把钱放在银行财富是缩水的，因为收益赶不上物价上涨。这个时候，给资金寻找投资渠道是必要的。

    而这，